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2025年期货从业资格之期货投资分析模拟考试试卷A卷含答案

单选题（共600题）
1、根据下面资料，回答86-87题
A.5592
B.4356
C.4903
D.3550

【答案】 C
2、我国现行的消费者价格指数编制方法中，对于各类别指数的权数，每（ ）年调整-次。
A.1
B.2
C.3
D.5

【答案】 D
3、中国的GDP数据由中国国家统训局发布，季度GDP初步核算数据在季后( )天左右公布。
A.5
B.15
C.20
D.45

【答案】 B
4、在场外期权交易中，提出需求的一方，是期权的（　　）。
A.卖方
B.买方
C.买方或者卖方
D.以上都不正确

【答案】 C
5、9月15日，美国芝加哥期货交易所1月份小麦期货价格为950美分／蒲式耳，1月份玉米期货价格为325美分／蒲式耳，套利者决定卖出10手1月份小麦合约的同时买入10手1月份玉米合约，9月30日，该套利者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为835美分／蒲分耳和290美分／蒲式耳（ ）。 该套利交易（ ）。(不计手续费等费用)
A.亏损40000美元
B.亏损60000美元
C.盈利60000美元
D.盈利40000美元

【答案】 D
6、（　　）合约所交换的两系列现金流，其中一系列挂钩与某个股票的价格或者某个股票价格指数，而另一系列现金流则挂钩于某个固定或浮动的利率，也可以挂钩于另外一个股票或股指的价格。
A.货币互换
B.股票收益互换
C.债券互换
D.场外互换

【答案】 B
7、金融机构维护客户资源并提高自身经营收益的主要手段是（　　）。
A.具有优秀的内部运营能力
B.利用场内金融工具对冲风险
C.设计比较复杂的产品
D.直接接触客户并为客户提供合适的金融服务

【答案】 D
8、抵补性点价策略的优点有（ ）。
A.风险损失完全控制在己知的范围之内
B.买入期权不存在追加保证金及被强平的风险
C.可以收取一定金额的权利金
D.当价格的发展对点价有利时，收益能够不断提升

【答案】 C
9、（ ）具有收益增强结构，使得投资者从票据中获得的利息率高于市场同期的利息率。
A.保本型股指联结票据
B.收益增强型股指联结票据
C.参与型红利证
D.增强型股指联结票据

【答案】 B
10、一般认为核心CPI低于（ ）属于安全区域。
A.10％
B.5％
C.3％
D.2％

【答案】 D
11、某可转换债券面值1000元，转换比例为40，实施转换时标的股票的市场价格为每股24元，那么该转换债券的转换价值为（ ）。
A.960元
B.1000元
C.600元
D.1666元

【答案】 A
12、假设某债券投资组合价值是10亿元，久期为6，预计未来利率下降，因此通过购买200手的五年期国债期货来调整组合久期，该国债期货报价为105元，久期为4.8，则调整后该债券组合的久期为多少？（　　）
A.7
B.6
C.5
D.4

【答案】 A
13、江恩认为，在( )的位置的价位是最重耍的价位
A.25%
B.50%
C.75%
D.100%

【答案】 B
14、某大型粮油储备库按照准备轮库的数量，大约有10万吨早稻准备出库，为了防止出库过程中价格出现大幅下降，该企业按销售量的50%在期货市场上进行套期保值，套期保值期限3个月，5月开始，该企业在价格为2050元开始建仓。保证金比例为10%。保证金利息为5%，交易手续费为3元/手，那么该企业总计费用是（ ），摊薄到每吨早稻成本增加是（ ）。
A.15.8万元3.2元/吨
B.15.8万元6.321/吨
C.2050万元3.2元/吨
D.2050万元6.32元/吨

【答案】 A
15、当前，我国的中央银行没与下列哪个国家签署货币协议？（　　）
A.巴西
B.澳大利亚
C.韩国
D.美国

【答案】 D
16、临近到期日时，（ ）会使期权做市商在进行期权对冲时面临牵制风险。
A.虚值期权
B.平值期权
C.实值期权
D.以上都是

【答案】 B
17、某研究员对生产价格指数（PPI）数据和消费价格指数（CPI）数据进行了定量分析，并以PPI为被解释变量，CPI为解释变量，进行回归分析。据此回答以下四题。
A.样本数据对总体没有很好的代表性
B.检验回归方程中所表达的变量之间的线性相关关系是否显著
C.样本量不够大
D.需验证该回归方程所揭示的规律性是否显著

【答案】 B
18、某种商品的价格提高2%，供给增加15%，则该商品的供给价格弹性属于( )。
A.供给富有弹陛
B.供给缺乏弹性
C.供给完全无弹性
D.供给弹性般

【答案】 B
19、对于金融机构而言，假设期权的v=0．5658元，则表示（ ）。
A.其他条件不变的情况下，当利率水平下降1%时，产品的价值提高0.5658元，而金融机构也将有0.5658元的账面损失。
B.其他条件不变的情况下，当利率水平上升1%时，产品的价值提高0.5658元，而金融机构也将有0.5658元的账面损失。
C.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率下降1%时，产品的价值将提高0.5658元，而金融机构也将有0.5658元的账面损失
D.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率增加1%时，产品的价值将提高0.5658元，而金融机构也将有0.5658元的账面损失

【答案】 D
20、4月22日，某投资者预判基差将大幅走强，即以100．11元买入面值1亿元的“13附息国债03”现券，同时以97．38元卖出开仓100手9月国债期货；4月28日，投资者决定结束套利，以100．43元卖出面值1亿元的“13附息国债03”，同时以97．40元买入平仓100手9月国债期货，若不计交易成本，其盈利为（　　）万元。
A.40
B.35
C.45
D.30

【答案】 D
21、关于持续整理形态，以下说法不正确的是( )。
A.矩形为冲突均衡整理形态，是多空双方实力相当的斗争结果，多空双方的力量在箱体范围间完全达到均衡状态
B.如果矩形的上下界线相距较远，短线的收益是相当可观的
C.旗形形态一般任急速上升或下跌之后出现，成立量则在形成形态期间不断地显著减少
D.在形成楔形的过程中，成变量是逐渐增加的在形成楔形的过程中，成交量是逐渐减少的。楔形形成之前和突破之后，成变量都很大。

【答案】 D
22、（　　）定义为期权价格的变化与利率变化之间的比率，用来度量期权价格对利率变动的敏感性，计量利率变动的风险。
A.Delta
B.Gamma
C.Rho
D.Vega

【答案】 C
23、在有效数据时间不长或数据不全面的情况导致定量分析方法无法应用时，( )
A.季节性分析法
B.平衡表法
C.经验法
D.分类排序法

【答案】 D
24、甲乙双方签订一份场外期权合约，在合约基准日确定甲现有资产组合为100个指数点。未来指数点高于100点时，甲方资产组合上升，反之则下降。合约乘数为200元／指数点，甲方总资产为20000元。假设未来甲方预期资产价值会下降，购买一个欧式看跌期权，行权价为95，期限1个月，期权的价格为3．8个指数点，这3．8的期权费是卖出资产得到。假设指数跌到90，则到期甲方资产总的市值是（　　）元。
A.500
B.18316
C.19240
D.17316

【答案】 B
25、下列有关信用风险缓释工具说法错误的是( )。
A.信用风险缓释合约是指交易双方达成的约定在未来一定期限内，信用保护买方按照约定的标准和方式向信用保护卖方支付信用保护费用，并由信用保护卖方就约定的标的债务向信用保护买方提供信用风险保护的金融合约
B.信用风险缓释合约和信用风险缓释凭证的结构和交易相差较大。信用风险缓释凭证是典型的场外金融衍生工具，在银行间市场的交易商之间签订，适合于线性的银行间金融衍生品市场的运行框架，它在交易和清算等方面与利率互换等场外金融衍生品相同
C.信用风险缓释凭证，是指由标的实体以外的机构创设的，为凭证持有人就标的债务提供信用风险保护的，可交易流通的有价凭证。
D.信用风险缓释合约（CRMA）是CRM的一种。

【答案】 B
26、( )属于财政政策范畴。
A.再贴现率
B.公开市场操作
C.税收政策
D.法定存款准备金率

【答案】 C
27、 5月1日，国内某服装生产商向澳大利亚出口价值15万澳元的服装，约定3个月后付款。若利用期货市场规避风险，但由于国际市场上暂时没有入民币／澳元期货品种，故该服装生产商首先买入入民币／美元外汇期货，成交价为0．14647，同时卖出相当头寸的澳元/美元期货，成交价为0．93938。即期汇率为：1澳元=6．4125元入民币，1美元=6．8260元入民币，1澳元=0．93942美元。8月1日，即期汇率l澳元=5．9292元入民币，1美元=6．7718元入民币。该企业卖出平仓入民币／美元期货合约，成交价格为0．14764；买入平仓澳元/美元期货合约，成交价格为0．87559。套期保值后总损益为( )元。
A.94317.62
B.79723.58
C.21822.62
D.86394.62

【答案】 C
28、2015年，造成我国PPI持续下滑的主要经济原因是（　　）。
A.①②
B.③④
C.①④
D.②③

【答案】 C
29、下列关于内部趋势线的说法，错误的是( )。
A.内部趋势线并不顾及非得在极端的价格偏离的基础上作趋势线的暗古耍求
B.内部趋势线最人可能地接近主要相对高点或相对低点
C.难以避免任意性
D.内部趋势线在界定潜在的支撑和阻力区方面的作用远小于常规趋势线

【答案】 D
30、在险价值风险度量时，资产组合价值变化△II的概率密度函数曲线呈（　　）。
A.螺旋线形
B.钟形
C.抛物线形
D.不规则形

【答案】 B
31、关于收益增强型股指联结票据的说法错误的是（ ）。
A.收益增强型股指联结票据具有收益增强结构，使得投资者从票据中获得的利息率高于市场同期的利息率
B.为了产生高出市场同期的利息现金流，通常需要在票据中嵌入股指期权空头或者价值为负的股指期货或远期合约
C.收益增强类股指联结票据的潜在损失是有限的，即投资者不可能损失全部的投资本金
D.收益增强类股指联结票据中通常会嵌入额外的期权多头合约，使得投资者的最大损失局限在全部本金范围内

【答案】 C
32、（ ）是各外汇指定银行以中国人民银行公布的人民币对美元交易基准汇价为依据，根据国际外汇市场行情，自行套算出当日人民币兑美元、欧元、日元、港币以及各种可自由兑换货币的中间价。
A.银行外汇牌价
B.外汇买入价
C.外汇卖出价
D.现钞买入价

【答案】 A
33、期货现货互转套利策略执行的关键是（　　）。
A.随时持有多头头寸
B.头寸转换方向正确
C.套取期货低估价格的报酬
D.准确界定期货价格被低估的水平

【答案】 D
34、政府采取宽松型财政政策，降低税率水平，会导致总需求曲线( )。
A.向左移动
B.向右移动
C.向上移动
D.向下移动

【答案】 B
35、在我国，金融机构按法人统一存入中国人民银行的准备金存款不得低于上旬末一般存款余额的（　　）。
A.4%
B.6%
C.8%
D.10%

【答案】 C
36、6月份，某交易者以200美元／吨的价格卖出4手（25吨／手）执行价格为4000美元／吨的3个月期铜看跌期权。期权到期时，标的期铜价格为4170美元／吨，则该交易者的净损益为（　　）。
A.-20000美元
B.20000美元
C.37000美元
D.37000美元

【答案】 B
37、对回归方程的显著性检验F检验统计量的值为（　　）。
A.48.80
B.51.20
C.51.67
D.48.33

【答案】 A
38、现金为王，成为投资的首选的阶段是（ ）。
A.衰退阶段
B.复苏阶段
C.过热阶段
D.滞胀阶段

【答案】 D
39、许多国家都将控制货币供应量的主要措施放在（　　）层次，使之成为国家宏观调控的主要对象。
A.M0
B.M1
C.M2
D.M3

【答案】 B
40、将依次上升的波动低点连成一条直线，得到( )。
A.轨道线
B.压力线
C.上升趋势线
D.下降趋势线

【答案】 C
41、下列不属于评价宏观经济形势基本变量的是( )。
A.超买超卖指标
B.投资指标
C.消赞指标
D.货币供应量指标

【答案】 A
42、美国商品交易委员会持仓报告中最核心的内容是（　　）。
A.商业持仓
B.非商业持仓
C.非报告持仓
D.长格式持仓

【答案】 B
43、关于期权的希腊字母，下例说法错误的是( )。
A.Delta的取值范围为(-1，1)
B.深度实值和深度虚值期权的Gamma值均较小，只要标的资产价格和执行价格相近，价格的波动都会导致Delta值的剧烈变动，因此平价期权的Gamma值最大
C.在行权价附近，Theta的绝对值最大
D.Rh0随标的证券价格单调递减

【答案】 D
44、根据下面资料，回答83-85题
A.15％和2％
B.15％和3％
C.20％和0％
D.20％和3％

【答案】 D
45、美国劳工部劳动统计局公布的非农就业数据的来源是对( )进行调查。
A.机构
B.家庭
C.非农业人口
D.个人

【答案】 A
46、（ ）具有收益增强结构，使得投资者从票据中获得的利息率高于市场同期的利息率。
A.保本型股指联结票据
B.收益增强型股指联结票据
C.参与型红利证
D.增强型股指联结票据

【答案】 B
47、当CPl同比增长( )时，称为严重的通货膨胀。
A.在1.5％～2％中间
B.大于2％
C.大于3％
D.大于5％

【答案】 D
48、期权风险度量指标中衡量期权价格变动与斯权标的物价格变动之间的关系的指标是（ ）。
A.Delta
B.Gamma
C.Theta
D.Vega

【答案】 A
49、某日大连商品交易所大豆期货合约为3632元/吨，豆粕价格为2947元/吨，豆油期货价格为6842元/吨，假设大豆压榨后的出粕率为78%，出油率为18%，大豆压榨利润为200元/吨，不考虑其他费用，假设投资者可以通过（ ）方式进行套利。
A.买豆粕、卖豆油、卖大豆
B.买豆油、买豆粕、卖大豆
C.卖大豆、买豆油、卖豆粕
D.买大豆、卖豆粕、卖豆油

【答案】 B
50、蛛网模型作为一种动态均衡分析用来解释生产周期较长的商品在失去均衡时的波动状况，在现实经济生活中，最容易出现发散型蛛网波动的商品是( )
A.汽车
B.猪肉
C.黄金
D.服装

【答案】 B
51、以TF09合约为例，2013年7月19日10付息债24（100024）净化为97.8685，应计利息1.4860，转换因子1.017，TF1309合约价格为96.336。则基差为-0.14。预计基差将扩大，买入100024，卖出国债期货TF1309。2013年9月18日进行交割，求持有期间的利息收入（ ）。
A.0.5558
B.0.6125
C.0.3124
D.0.3662

【答案】 A
52、以黑龙江大豆种植成本为例，大豆种植每公顷投入总成本8000元，每公顷产量1.8吨，按照4600元/吨销售。仅从成本角度考虑可以认为（　　）元／吨可能对国产大豆现货及期货价格是一个较强的成本支撑。
A.2556
B.4444
C.4600
D.8000

【答案】 B
53、就国内持仓分析来说，按照规定，国内期货交易所的任何合约的持仓数量达到一定数量时，交易所必须在每日收盘后将当日交易量和多空持仓量排名最前面（ ）名会员额度名单即数量予以公布。
A.10
B.15
C.20
D.30

【答案】 C
54、 下列对信用违约互换说法错误的是（　　）。
A.信用违约风险是最基本的信用衍生品合约
B.信用违约互换买方相当于向卖方转移了参考实体的信用风险
C.购买信用违约互换时支付的费用是一定的
D.CDS与保险很类似，当风险事件(信用事件)发生时，投资者就会获得赔偿

【答案】 C
55、当价格从SAR曲线下方向上突破SAR曲线时，预示着上涨行情即将开始，投资者应该( )。
A.持仓观望
B.卖出减仓
C.逢低加仓
D.买入建仓

【答案】 D
56、四川的某油脂公司，主要负责省城粮油市场供应任务。通常情况下菜籽油储备要在5月前轮出，并在新菜油大量上市季节7-9月份轮入。该公司5月轮出储备菜油2000吨，轮出价格为7900元/吨，该企业担心9月份菜油价格会持续上涨，于是以8500元/吨的价格买入400手(菜油交易单位5吨/手)9月合约，9月公司债期货市场上以9200元确价格平仓，同时现货市场的购入现货入库，价格为9100元/吨，那么该公司轮库亏损是（ ）。
A.100万
B.240万
C.140万
D.380万

【答案】 A
57、金融机构维护客户资源并提高自身经营收益的主要手段是（ ）。
A.具有优秀的内部运营能力
B.利用场内金融工具对冲风险
C.设计比较复杂的产品
D.直接接触客户并为客户提供合适的金融服务

【答案】 D
58、关于利率的风险结构，以下说法错误的是( )。
A.利率风险结构主要反映了不同债券的违约风险
B.信用等级差别、流动性和税收条件等都是导致收益率差的原因
C.在经济繁荣时期，不同到期期限的信用利差之间的差别通常比较小，一旦进入衰退或者萧条，利差增加的幅度更大一些
D.经济繁荣时期，低等级债券与无风险债券之间的收益率差通常比较大，衰退或者萧条期，信用利差会变

【答案】 D
59、唯一一个无法实现交易者人工操作的纯程序化量化策略是（　　）。
A.趋势策略
B.量化对冲策略
C.套利策略
D.高频交易策略

【答案】 D
60、国内某汽车零件生产企业某日自美国进口价值1000万美元的生产设备，约定3个月后支付货款；另外，2个月后该企业将会收到150万欧元的汽车零件出口货款；3个月后企业还将会收到200万美元的汽车零件出口货款。据此回答以下三题。
A.1000万美元的应付账款和150万欧元的应收账款
B.1000万美元的应收账款和150万欧元的应付账款
C.800万美元的应付账款和150万欧元的应收账款
D.800万美元的应收账款和150万欧元的应付账款

【答案】 C
61、假设产品运营需0．8元，则用于建立期权头寸的资金有（　　）元。
A.4.5%
B.14.5%
C.3.5%
D.94.5%

【答案】 C
62、基差交易合同签订后，（　　）就成了决定最终采购价格的唯一未知因素。
A.基差大小
B.期货价格
C.现货成交价格
D.升贴水

【答案】 B
63、某上市公司大股东(甲方)拟在股价高企时减持，但是受到监督政策方面的限制，其金融机构(乙方)为其设计了如表7—2所示的股票收益互换协议。
A.融券交易
B.个股期货上市交易
C.限制卖空
D.个股期权上市交易

【答案】 C
64、常用定量分析方法不包括（　　）。
A.平衡表法
B.统计分析方法
C.计量分析方法
D.技术分析中的定量分析

【答案】 A
65、依据下述材料，回答以下五题。
A.5.342
B.4.432
C.5.234
D.4.123

【答案】 C
66、出口企业为了防止外汇风险，要（　　）。
A.开展本币多头套期保值
B.开展本币空头套期保值
C.开展外本币多头套期保值
D.开展汇率互换

【答案】 A
67、在大豆基差贸易中，卖方叫价通常是在（ ）进行。
A.国际大豆贸易商和中国油厂
B.美国大豆农场主与国际大豆贸易商
C.美国大豆农场主和中国油厂
D.国际大豆贸易商与美国大豆农场主和中国油厂

【答案】 B
68、我田货币政策中介目标是( )。
A.长期利率
B.短期利率
C.货币供应量
D.货币需求量

【答案】 C
69、国家统计局根据（　　）的比率得出调查失业率。
A.调查失业人数与同口径经济活动人口
B.16岁至法定退休年龄的人口与同口径经济活动人口
C.调查失业人数与非农业人口
D.16岁至法定退休年龄的人口与在报告期内无业的人口

【答案】 A
70、 如果将最小赎回价值规定为80元，市场利率不变，则产品的息票率应为（　　）。
A.0.85%
B.12.5%
C.12.38%
D.13.5%

【答案】 B
71、从其他的市场参与者行为来看，（ ）为套期保值者转移利率风险提供了对手方，增强了市场的流动性。
A.投机行为
B.套期保值行为
C.避险行为
D.套利行为

【答案】 A
72、某种商品的价格提高2%，供给增加1．5%，则该商品的供给价格弹性属于( )。
A.供给富有弹性
B.供给缺乏弹性
C.供给完全无弹性
D.供给弹性无限

【答案】 B
73、国际大宗商品定价的主流模式是()方式。
A.基差定价
B.公开竞价
C.电脑自动撮合成交
D.公开喊价

【答案】 A
74、原油价格上涨会引起石化产品终端消费品价格( )
A.上涨
B.下跌
C.不变
D.没有影响

【答案】 A
75、关于参与型结构化产品说法错误的是（　　）。
A.参与型结构化产品能够让产品的投资者参与到某个领域的投资，且这个领域的投资在常规条件下这些投资者也是能参与的
B.通过参与型结构化产品的投资，投资者可以把资金做更大范围的分散，从而在更大范围的资产类型中进行资产配置，有助于提高资产管理的效率
C.最简单的参与型结构化产品是跟踪证，其本质上就是一个低行权价的期权
D.投资者可以通过投资参与型结构化产品参与到境外资本市场的指数投资

【答案】 A
76、美元指数中英镑所占的比重为( )。
A.11.9%
B.13.6%。
C.3.6%
D.4.2%

【答案】 A
77、商品价格的波动总是伴随着（ ）的波动而发生。
A.经济周期
B.商品成本
C.商品需求
D.期货价格

【答案】 A
78、投资者卖出执行价格为800美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权，期权费为50美分/蒲式耳，同时买进相同份数到期日相同，执行价格为850美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权，期权费为40美分/蒲式耳，据此回答以下三题：（不计交易成本）
A.40
B.10
C.60
D.50

【答案】 A
79、一般的，进行货币互换的目的是（　　）。
A.规避汇率风险
B.规避利率风险
C.增加杠杆
D.增加收益

【答案】 A
80、下列市场中，在（　　）更有可能赚取超额收益。
A.成熟的大盘股市场
B.成熟的债券市场
C.创业板市场
D.投资者众多的股票市场

【答案】 C
81、套期保值后总损益为( )元。
A.-56900
B.14000
C.56900
D.-l50000

【答案】 A
82、我国食糖主要包括甘蔗糖和甜菜糖，季节性生产特征明显，国内食糖榨季主要集中于( )。
A.11月至次年7月
B.11月至次年1月
C.10月至次年2月
D.10月至次年4月

【答案】 D
83、根据下面资料，回答74-75题
A.95
B.95.3
C.95.7
D.96.2

【答案】 C
84、某可转换债券面值1000元，转换价格为25元，该任债券市场价格为960元，则该债券的转换比例为（ ）.
A.25
B.38
C.40
D.50

【答案】 C
85、期货合约高风险及其对应的高收益源于期货交易的（ ）。
A.T+0交易
B.保证金机制
C.卖空机制
D.高敏感性

【答案】 B
86、对任何一只可交割券，P代表面值为100元国债的即期价格，F代表面值为100元国债的期货价格，C代表对应可交割国债的转换因子，其基差B为（　　）。
A.B=（FC）-P
B.B=（FC）-F
C.B= P-F
D.B= P-（FC）

【答案】 D
87、 在经济周期的过热阶段中，对应的最佳的选择是( )资产。
A.现金
B.债券
C.股票
D.大宗商品类

【答案】 D
88、目前我田政府统计部门公布的失业率为( )。
A.农村城镇登记失业率
B.城镇登记失业率
C.城市人口失业率
D.城镇人口失业率

【答案】 B
89、一般而言，道氏理论主要用于对( )的研判
A.主要趋势
B.次要趋势
C.长期趋势
D.短暂趋势

【答案】 A
90、在通货紧缩的经济背景下，投资者应配置的最优资产是（ ）。
A.黄金
B.债券
C.大宗商品
D.股票

【答案】 B
91、（　　）是指量化交易分析指标具有历史不变性，只要采用的分析方法不变，原始信息来源不变，不论在什么时候去做分析，其结论都是一致的，不会随着人的主观感受的改变而改变。
A.可预测
B.可复现
C.可测量
D.可比较

【答案】 B
92、对于消费类资产的商品远期或期货，期货定价公式一般满足（　　）。
A.F>S+W-R
B.F=S+W-R
C.F
D.F≥S+W-R

【答案】 C
93、关于WMS，说法不正确的是( )。
A.为投资者短期操作行为提供了有效的指导
B.在参考数值选择上也没有固定的标准
C.在上升或下降趋势当中，WMS的准确性较高；而盘整过程中，却不能只以WMS超买超卖信号作为行情判断的依据
D.主要是利用振荡点来反映市场的超买超卖行为，分析多空双方力量的对

【答案】 C
94、下列不属于世界上主要的石油产地的是( )。
A.中东
B.俄罗斯
C.非洲东部
D.美国

【答案】 C
95、下列选项中，不属丁持续整理形态的是( )。
A.三角形
B.矩形
C.V形
D.楔形

【答案】 C
96、2014年8月至11月，新增非农就业人数呈现稳步上升趋势，美国经济稳健复苏。当时市场对于美联储（ ）预期大幅升温，使得美元指数（ ）。与此同时，以美元计价的纽约黄金期货价格则（ ）。
A.提前加息；冲高回落；大幅下挫
B.提前加息；触底反弹；大幅下挫
C.提前降息；触底反弹；大幅上涨
D.提前降息；持续震荡；大幅下挫

【答案】 B
97、 在经济周期的过热阶段中，对应的最佳的选择是( )资产。
A.现金
B.债券
C.股票
D.大宗商品类

【答案】 D
98、财政支出中的经常性支出包括( )。
A.政府储备物资的购买
B.公共消赞产品的购买
C.政府的公共性投资支出
D.政府在基础设施上的投资

【答案】 B
99、利用MACD进行价格分析时，正确的认识是( )。
A.出现一次底背离即可以确认价格反转走势
B.反复多次出现顶背离才能确认价格反转走势
C.二次移动平均可消除价格变动的偶然因素
D.底背离研判的准确性一般要高于顶背离

【答案】 C
100、回归系数检验统计量的值分别为（　　）。
A.65.4286：0.09623
B.0.09623：65.4286
C.3.2857；1.9163
D.1.9163：3.2857

【答案】 D
101、从其他的市场参与者行为来看，（　　）为套期保值者转移利率风险提供了对手方，增强了市场的流动性。
A.投机行为
B.套期保值行为
C.避险行为
D.套利行为

【答案】 A
102、波浪理论认为股价运动的每一个周期都包含了( )过程。
A.6
B.7
C.8
D.9

【答案】 C
103、对于金融机构而言，期权的p=-0.6元，则表示（ ）。
A.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率下降1%时，产品的价值将提高0.6元，而金融机构也将有0.6元的账面损失
B.其他条件不变的情况下。当上证指数的波动率增加1%时，产品的价值将提高0.6元，而金融机构也将有0.6的账面损失
C.其他条件不变的情况下，当利率水平下降1%时，产品的价值将提高0.6元，而金融机构也将有0.6元的账面损失
D.其他条件不变的情况下，当利率水平上升1%时，产品的价值将提高0.6元，而金融机构也将有0.6元的账面损失

【答案】 D
104、（　　）的变化反映中央银行货币政策的变化，对企业生产经营、金融市场的运行和居民个人的投资行为有着重大的影响，是国家制定宏观经济政策的一个重要依据。
A.CPI的同比增长
B.PPI的同比增长
C.ISM采购经理人指数
D.货币供应量

【答案】 D
105、2009年11月，某公司将白糖成本核算后认为期货价格在4700元／吨左右卖出就非常划算，因此该公司在郑州商品交易所对白糖进行了一定量的卖期保值。该企业只要有合适的利润就开始卖期保值，越涨越卖。结果，该公司在SR109合约卖出3000手，均价在5000元／吨(当时保证金为1500万元，以10%计算)，当涨到5300元／吨以上时，该公司就不敢再卖了，因为浮动亏损天天增加。该案例说明了（ ）。
A.该公司监控管理机制被架空
B.该公司在参与套期保值的时候，纯粹按期现之间的价差来操作，仅仅教条式运用，不结合企业自身情况，没有达到预期保值效果
C.该公司只按现货思路入市
D.该公司作为套期保值者，实现了保值效果

【答案】 B
106、行业轮动量化策略、市场情绪轮动量化策略和上下游供需关系量化策略是采用（ ）方式来实现量化交易的策略。
A.逻辑推理
B.经验总结
C.数据挖掘
D.机器学习

【答案】 A
107、已知变量X和Y的协方差为一40，X的方差为320，Y的方差为20，其相关系数为( )。
A.0.5
B.-0.5
C.0.01
D.-0.01

【答案】 B
108、假如市场上存在以下在2018年12月28日到期的铜期权，如下表所示。
A.5592
B.4356
C.4903
D.3550

【答案】 C
109、某日铜FOB升贴水报价为20美元/吨，运费为55美元/吨，保险费为5美元/吨，当天LME3个月铜期货即时价格为7600美元/吨，则:CIF报价为升水（ ）美元/吨。
A.75
B.60
C.80
D.25

【答案】 C
110、某期限为2年的货币互换合约，每半年互换一次。假设本国使用货币为美元，外国使用货币为英镑，当前汇率为1．41USD／GBP。120天后，即期汇率为1．35USD／GBP，新的利率期限结构如表3所示。假设名义本金为1美元，当前美元固定利率为Rfix=0．0632，英镑固定利率为Rfix=0．0528。120天后，支付英镑固定利率交换美元固定利率的互换合约的价值是（　　）万美元。
A.1.0152
B.0.9688
C.0.0464
D.0.7177

【答案】 C
111、投资者购买某国债远期合约为180天后到期的中期国债，当前净报价为96.55元，息票率为3%.每半年付息一次，上次付息时间为60天前，下次付息为122天以后，再下次付息为305天以后。无风险连续利率为6%，中长期国债期货标的资产的定价公式表达正确的是（ ）。
A.Ft=S0er(T-r)
B.Ft=(ST-CT)er(t-T)
C.F0=S0e(r-q)T
D.Ft=(St+Dt)er(T-t)

【答案】 B
112、国家统计局根据（ ）的比率得出调查失业率。
A.调查失业人数与同口径经济活动人口
B.16岁至法定退休年龄的人口与同口径经济活动人口
C.调查失业人数与非农业人口
D.16岁至法定退休年龄的人口与在报告期内无业的人口

【答案】 A
113、下列关于购买力平价理论说法正确的是( )。
A.是最为基础的汇率决定理论之一
B.其基本思想是，价格水平取决于汇率
C.对本国货币和外国货币的评价主要取决于两国货币购买力的比较
D.取决于两国货币购买力的比较

【答案】 A
114、（　　）是指用数量化指标来反映金融衍生品及其组合的风险高低程度。
A.风险度量
B.风险识别
C.风险对冲
D.风险控制

【答案】 A
115、关于持续整理形态，以下说法不正确的是( )。
A.矩形为冲突均衡整理形态，是多空双方实力相当的斗争结果，多空双方的力量在箱体范围间完全达到均衡状态
B.如果矩形的上下界线相距较远，短线的收益是相当可观的
C.旗形形态一般任急速上升或下跌之后出现，成立量则在形成形态期间不断地显著减少
D.在形成楔形的过程中，成变量是逐渐增加的在形成楔形的过程中，成交量是逐渐减少的。楔形形成之前和突破之后，成变量都很大。

【答案】 D
116、某国内企业与美国客户签订一份总价为100万美元的照明设备出口合同，约定3个月后付汇，签约时人民币汇率1美元=6.8元人民币。该企业选择CME期货交易所RMB/USD主力期货合约进行买入套期保值，成交价为0.150。3个月后，人民币即期汇率变为1美元=6.65元人民币，该企业卖出平仓RMB/USD期货合约，成交价为0.152.据此回答以下两题。（2）
A.-56900
B.14000
C.56900
D.-150000

【答案】 A
117、根据下面资料，回答91-95题
A.-51
B.-42
C.-25
D.-9

【答案】 D
118、低频策略的可容纳资金量( )。
A.高
B.中
C.低
D.一般

【答案】 A
119、时间序列的统计特征不会随着时间的变化而变化，即反映统计特征的均值、方差和协方差等均不随时间的改变而改变，称为（　　）。
A.平稳时间序列
B.非平稳时间序列
C.单整序列
D.协整序列

【答案】 A
120、某种产品产量为1000件