2019-2025年期货从业资格之期货投资分析自我检测试卷B卷附答案.docx

2019-2025年期货从业资格之期货投资分析自我检测试卷B卷附答案

单选题（共600题）
1、常用定量分析方法不包括（ ）。
A.平衡表法
B.统计分析方法
C.计量分析方法
D.技术分析中的定量分析

【答案】 A
2、计算互换中英镑的固定利率( )。
A.0.0425
B.0.0528
C.0.0628
D.0.0725

【答案】 B
3、假设货币互换协议是以浮动利率计算利息，在项目期间美元升值，则该公司的融资成本会怎么变化?( )
A.融资成本上升
B.融资成本下降
C.融资成本不变
D.不能判断

【答案】 A
4、生产一吨钢坯需要消耗1.7吨的铁矿石和0.5吨焦炭，铁矿石价格为450元/吨，焦炭价格为1450元/吨，生铁制成费为400元/吨，粗钢制成费为450元/吨，螺纹钢轧钢费为200元/吨。据此回答以下两题。
A.2390
B.2440
C.2540
D.2590

【答案】 C
5、( )的政策变化是预删原油价格的关键因素。
A.OPEC
B.OECD
C.IMF
D.美联储

【答案】 A
6、 期货加现金增值策略中，股指期货保证金占用的资金为一小部分，余下的现金全部投入( )，以寻求较高的回报。
A.固定收益产品
B.基金
C.股票
D.实物资产

【答案】 A
7、某大型电力工程公司在海外发现一项新的电力工程项项目机会，需要招投标，该项目若中标。则需前期投入200万欧元。考虑距离最终获知竞标结果只有两个月的时间，目前欧元人民币的汇率波动较大且有可能欧元对人民币升值，此时欧元/人民币即期汇率约为8.38，人民币/欧元的即期汇率约为0.1193。公司决定利用执行价格为0.1190的人民币/欧元看跌期权规避相关风险，该期权权利金为0.0009，合约大小为人民币100万元。若公司项目中标，同时到到期日欧元/人民币汇率低于8.40，则下列说法正确的是（ ）。
A.公司在期权到期日行权，能以欧元/人民币汇率：8.40兑换200万欧元
B.公司之前支付的权利金无法收回，但是能够以更低的成本购入欧元
C.此时人民币/欧元汇率低于0.1190
D.公司选择平仓，共亏损权利金1.53万欧元

【答案】 B
8、在国际期货市场上，（　　）与大宗商品主要呈现出负相关关系。
A.美元
B.人民币
C.港币
D.欧元

【答案】 A
9、实践中经常采取的样本内、样本外测试操作方法是（　　）。
A.将历史数据的前80%作为样本内数据，后20%作为样本外数据
B.将历史数据的前50%作为样本内数据，后50%作为样本外数据
C.将历史数据的前20%作为样本内数据，后80%作为样本外数据
D.将历史数据的前40%作为样本内数据，后60%作为样本外数据

【答案】 A
10、7月初，某期货风险管理公司先向某矿业公司采购1万吨铁矿石，现货湿基价格665元/湿吨(含6%水份)。与此同时，在铁矿石期货9月合约上做卖期保值，期货价格为716元/干吨，此时基差是（ ）元/干吨。7月中旬，该期货风险管理公司与某大型钢铁公司成功签订了基差定价交易合同，合同中约定，给予钢铁公司1个月点价期；现货最终结算价格参照铁
A.+2
B.+7
C.+11
D.+14

【答案】 A
11、如果积极管理现金资产，产生的收益超过无风险利率，指数基金的收益就将会超过证券指数本身，获得超额收益，这就是（　　）。
A.合成指数基金
B.增强型指数基金
C.开放式指数基金
D.封闭式指数基金

【答案】 B
12、原油价格上涨会引起石化产品终端消费品价格( )
A.上涨
B.下跌
C.不变
D.没有影响

【答案】 A
13、根据下面资料，回答74-75题
A.5170
B.5246
C.517
D.525

【答案】 A
14、中国的某家公司开始实施“走出去”战略，计划在美国设立子公司并开展业务。但在美国影响力不够，融资困难。因此该公司向中国工商银行贷款5亿元，利率5．65％。随后该公司与美国花旗银行签署一份货币互换协议，期限5年。协议规定在2015年9月1日，该公司用5亿元向花旗银行换取0．8亿美元，并在每年9月1日，该公司以4％的利率向花旗银行支付美元利息，同时花旗银行以5％的利率向该公司支付人民币利息。到终止日，该公司将0．8亿美元还给花旗银行，并回收5亿元。
A.融资成本上升
B.融资成本下降
C.融资成本不变
D.不能判断

【答案】 A
15、美国某公司从德国进口价值为1000万欧元的商品，2个月后以欧元支付货款，当美元的即期汇率为1．0890，期货价格为1．1020，那么该公司担心（　　）。
A.欧元贬值，应做欧元期货的多头套期保值
B.欧元升值，应做欧元期货的空头套期保值
C.欧元升值，应做欧元期货的多头套期保值
D.欧元贬值，应做欧元期货的空头套期保值

【答案】 C
16、期货合约到期交割之前的成交价格都是（　　）。
A.相对价格
B.即期价格
C.远期价格
D.绝对价格

【答案】 C
17、敏感性分析研究的是（ ）对金融产品或资产组合的影响。
A.多种风险因子的变化
B.多种风险因子同时发生特定的变化
C.一些风险因子发生极端的变化
D.单个风险因子的变化

【答案】 D
18、国际大宗商品定价的主流模式是()方式。
A.基差定价
B.公开竞价
C.电脑自动撮合成交
D.公开喊价

【答案】 A
19、某种商品的价格提高2%，供给增加15%，则该商品的供给价格弹性属于( )。
A.供给富有弹陛
B.供给缺乏弹性
C.供给完全无弹性
D.供给弹性般

【答案】 B
20、某投资者与证券公司签署权益互换协议，以固定利率10％换取5000万元沪深300指数涨跌幅，每年互换一次，当前指数为4000点，一年后互换到期，沪深300指数上涨至4500点，该投资者收益（　　）万元。
A.125
B.525
C.500
D.625

【答案】 A
21、美元远期利率协议的报价为LⅠBOR(3*6)4.50%/4.75%，为了对冲利率风险，某企业买入名义本全为2亿美元的该远期利率协议。据此回答以下两题。若3个月后，美元3月期LⅠBOR利率为5.5%，6月期LⅠBOR利率为5.75%，则依据该协议，企业将（ ）美元。
A.收入37.5万
B.支付37.5万
C.收入50万
D.支付50万

【答案】 C
22、下列经济指标中，属于平均量或比例量的是( )。
A.总消费额
B.价格水平
C.国民生产总值
D.国民收入

【答案】 B
23、在线性回归模型中，可决系数R2的取值范围是（ ）。
A.R2≤-1
B.0 ≤R2≤1
C.R2≥1
D.-1 ≤R2≤1

【答案】 B
24、关于合作套期保值下列说法错误的是（　　）。
A.可以划分为风险外包模式和期现合作模式
B.合作买入套保中，协议价格为当期现货市场价格上浮一定比例P%
C.合作卖出套保中，协议价格为当期现货市场价格上浮一定比例P%
D.P%一般在5%-10%之间

【答案】 C
25、客户、非期货公司会员应在接到交易所通知之日起（　　）个工作日内将其与试点企业开展串换谈判后与试点企业或其指定的串换库就串换协议主要条款(串换数量、费用)进行磋商的结果通知交易所。
A.1
B.2
C.3
D.5

【答案】 B
26、某保险公司拥有一个指数型基金，规模为50亿元，跟踪的标的指数为沪深300指数，其投资组合权重分布与现货指数相同。方案一：现金基础策略构建指数型基金。直接通过买卖股票现货构建指数型基金。获利资本利得和红利。其中，未来6个月的股票红利为3195万元。方案二：运用期货加现金增值策略构建指数型基金。将45亿元左右的资金投资于政
A.5170
B.5246
C.517
D.525

【答案】 A
27、某些主力会员席位的持仓变化经常是影响期货价格变化的重要因素之一，表4—1是某交易日郑州商品交易所PTA前五名多空持仓和成交变化情况。
A.下跌
B.上涨
C.震荡
D.不确定

【答案】 B
28、大宗商品价格持续下跌时，会出现下列哪种情况?( )
A.国债价格下降
B.CPl、PPI走势不变
C.债券市场利好
D.通胀压力上升

【答案】 C
29、2月中旬，豆粕现货价格为2760元/吨，我国某饲料厂计划在4月份购进1000吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值。(豆粕的交易单位为10吨/手)
A.买入100手
B.卖出100手
C.买入200手
D.卖出200手

【答案】 A
30、某国进口商主要从澳大利亚和美洲地区进口原材料，因外汇储备同主要为澳元和美元，该企业每年签订价值为70万澳元的订单，约定每年第二季度完成付款和收货。由于合作稳定，该企业和澳大利亚出口方约定将业务中合约金额增加至150万澳元，之后该企业和美国某制造商签订了进口价值为30万美元的设备和技术。预定6月底交付货款。4月的外汇走势来看，人民币升值态势未改，中长期美元/人民币汇率下跌，澳元/人民币同样下跌。5月底美元/人民币处于6.33附近，澳元/人民币汇率预期有走高的可能，该企业该怎么做规避风险（ ）。
A.买入澳元/美元外汇，卖出相应人民币
B.卖出澳元/美元外汇，买入相应人民币
C.买入澳元/美元外汇，买入美元/人民币
D.卖出澳元/美元外汇，卖出美元/人民币

【答案】 A
31、我国消费价格指数各类别权重在2011年调整之后，加大了（ ）权重。
A.居住类
B.食品类
C.医疗类
D.服装类

【答案】 A
32、一位德国投资经理持有一份价值为500万美元的美国股票的投资组合。为了对可能的美元贬值进行对冲，该投资经理打算做空美元期货合约进行保值，卖出的期货汇率价格为1.02欧元/美元。两个月内到期。当前的即期汇率为0.974欧元/美元。一个月后，该投资者的价值变为515万美元，同时即期汇率变为1.1欧元/美美元，期货汇率价格变为1.15欧元/美元。一个月后股票投资组合收益率为（　　）。
A.13.3%
B.14.3%
C.15.3%
D.16.3%

【答案】 D
33、上题中的对冲方案也存在不足之处，则下列方案中最可行的是（　　）。
A.C@40000合约对冲2200元De1ta、C@41000合约对冲325.5元De1ta
B.C@40000合约对冲1200元De1ta、C@39000合约对冲700元De1ta、C@41000合约对冲625.5元
C.C@39000合约对冲2525.5元De1ta
D.C@40000合约对冲1000元De1ta、C@39000合约对冲500元De1ta、C@41000合约对冲825.5元

【答案】 B
34、证券市场线描述的是( )。
A.期望收益与方差的直线关系
B.期望收益与标准差的直线关系
C.期望收益与相关系数的直线关系
D.期望收益与贝塔系数的直线关系

【答案】 D
35、国际市场基本金属等大宗商品价格均以( )计价。
A.美元
B.人民币
C.欧元
D.英镑

【答案】 A
36、7月初，某期货风险管理公司先向某矿业公司采购1万吨铁矿石，现货湿基价格665元/湿吨(含6％水分)。与此同时，在铁矿石期货9月合约上做卖期保值，期货价格为716元/千吨。此时基差是（　　）元／千吨。(铁矿石期货交割品采用干基计价，干基价格折算公式=湿基价格／(1-水分比例))
A.-51
B.-42
C.-25
D.-9

【答案】 D
37、旗形和楔形这两个形态的特殊之处在丁，它们都有叫确的形态方向，如向上或向下，并且形态方向( )。
A.水平
B.没有规律
C.与原有的趋势方向相同
D.与原有的趋势方向相反

【答案】 D
38、根据下面资料，回答85-88题
A.买入执行价格较高的看涨期权，卖出等量执行价格较低的看跌期权
B.卖出执行价格较低的看跌期权，买人等量执行价格较高的看跌期权
C.买入执行价格和数量同等的看涨和看跌期权
D.卖出执行价格较高的看跌期权，买入等量执行价格较低的看跌期权

【答案】 D
39、我国某出口商预期3个月后将获得出口货款1000万美元，为了避免人民币升值对货款价值的影响，该出口商应在外汇期货市场上进行美元（　　）。
A.买入套期保值
B.卖出套期保值
C.多头投机
D.空头投机

【答案】 B
40、某铜加工企业为对冲铜价上涨的风险，以3700美元/吨买入LME的11月铜期货，同时买入相同规模的11月到期的美式铜期货看跌期权，执行价格为3740美元/吨，期权费为60美元/吨。
A.342
B.340
C.400
D.402

【答案】 A
41、操作风险的识别通常更是在（　　）。
A.产品层面
B.部门层面
C.公司层面
D.公司层面或部门层面

【答案】 D
42、下列关于逐步回归法说法错误的是（ ）
A.逐步回归法先对单个解释变量进行回归，再逐步增加变量个数
B.有可能会剔除掉重要的解释变量从而导致模型产生设定偏误
C.如果新引入变量未能明显改进拟合优度值，则说明新引入的变量与其他变量之间存在共线性
D.如果新引入变量后f检验显著，则说明新引入的变量与其他变量之间存在共线性

【答案】 D
43、若公司项目中标，同时到期日欧元／入民币汇率低于8．40，则下列说法正确的是( )。
A.公司在期权到期日行权，能以欧形入民币汇率8.40兑换200万欧元
B.公司之前支付的权利金无法收回，但是能够以更低的成本购入欧元
C.此时入民币／欧元汇率低于0.1 190
D.公司选择平仓，共亏损权利金l.53万欧元

【答案】 B
44、进山口贸易对于宏观经济和期货市场的影响主要体现在经济增长、商品及原材料需求以及汇率等方面中国海关一般在每月的( )日发布上月进出口情况的初步数据。
A.20
B.15
C.10
D.5

【答案】 D
45、某日铜FOB升贴水报价为20美元/吨，运费为55美元/吨，保险费为5美元/吨，当天LME3个月铜期货即时价格为7600美元/吨，则：
A.75
B.60
C.80
D.25

【答案】 C
46、若公司项目中标，同时到期日欧元／入民币汇率低于8．40，则下列说法正确的是( )。
A.公司在期权到期日行权，能以欧形入民币汇率8.40兑换200万欧元
B.公司之前支付的权利金无法收回，但是能够以更低的成本购入欧元
C.此时入民币／欧元汇率低于0.1 190
D.公司选择平仓，共亏损权利金l.53万欧元

【答案】 B
47、关于多元线性回归模型的说法，正确的是()。
A.如果模型的R2很接近1，可以认为此模型的质量较好
B.如果模型的R2很接近0，可以认为此模型的质量较好
C.R2的取值范围为R2>1
D.调整后的R2测度多元线性回归模型的解释能力没有R2好

【答案】 A
48、下列对信用违约互换说法错误的是( )。
A.信用违约风险是最基本的信用衍生品合约
B.信用违约互换买方相当于向卖方转移了参考实体的信用风险
C.购买信用违约互换时支付的费用是一定的
D.CDS与保险很类似，当风险事件(信用事件)发生时，投资者就会获得赔偿

【答案】 C
49、（ ）定义为期权价格的变化与波动率变化的比率。
A.DeltA
B.GammA
C.Rho
D.VegA

【答案】 D
50、（　　）期权存在牵制风险。
A.实值
B.虚值
C.平值
D.都有可能

【答案】 C
51、大宗商品价格持续下跌时，会出现下列哪种情况?（ ）
A.国债价格下降
B.CPI、PPI走势不变
C.债券市场利好
D.通胀压力上升

【答案】 C
52、若一个随机过程的均值为0，方差为不变的常数，而且序列不存在相关性，这样的随机过程称为（　　）过程。
A.平稳随机
B.随机游走
C.白噪声
D.非平稳随机

【答案】 C
53、总需求曲线向下方倾斜的原因是( )。
A.随着价格水平的下降，居民的实际财富下降，他们将增加消费
B.随着价格水平的下降，居民的实际财富上升，他们将增加消费
C.随着价格水平的上升，居民的实际财富下降，他们将增加消费
D.随着价格水平的上升，居民的实际财富上升，他们将减少消费

【答案】 B
54、( )属于财政政策范畴。
A.再贴现率
B.公开市场操作
C.税收政策
D.法定存款准备金率

【答案】 C
55、7月初，某期货风险管理公司先向某矿业公司采购1万吨铁矿石，现货湿基价格665元/湿吨(含6%水份)。与此同时，在铁矿石期货9月合约上做卖期保值，期货价格为716元/干吨，此时基差是（ ）元/干吨。7月中旬，该期货风险管理公司与某大型钢铁公司成功签订了基差定价交易合同，合同中约定，给予钢铁公司1个月点价期；现货最终结算价格参照铁
A.+2
B.+7
C.+11
D.+14

【答案】 A
56、在产品存续期间，如果标的指数下跌幅度突破过20%，期末指数上涨5%，则产品的赎回价值为（ ）元。
A.95
B.100
C.105
D.120

【答案】 C
57、下列有关海龟交易法的说法中，错误的是( )。
A.海龟交易法采用通道突破法人市
B.海龟交易法采用波动幅度管理资金
C.海龟交易法的入市系统1采用10日突破退出法则
D.海龟交易法的入市系统2采用10日突破退出法则

【答案】 D
58、如果利率期限结构曲线斜率将变小，则应该（　　）。
A.进行收取浮动利率，支付固定利率的利率互换
B.进行收取固定利率，支付浮动利率的利率互换
C.卖出短期国债期货，买入长期国债期货
D.买入短期国债期货，卖出长期国债期货

【答案】 C
59、政府采取宽松型财政政策，降低税率水平，会导致总需求曲线( )。
A.向左移动
B.向右移动
C.向上移动
D.向下移动

【答案】 B
60、金融互换合约的基本原理是（　　）。
A.零和博弈原理
B.风险-报酬原理
C.比较优势原理
D.投资分散化原理

【答案】 C
61、当大盘指数为3150时，投资者预期最大指数将会大幅下跌，但又担心由于预测不准造成亏损，而剩余时间为1个月的股指期权市场的行情如下：若大盘指数短期上涨，则投资者可选择的合理方案是（ ）。
A.卖出行权价为3100的看跌期权
B.买入行权价为3200的看跌期权
C.卖出行权价为3300的看跌期权
D.买入行权价为3300的看跌期权

【答案】 C
62、假如一个投资组合包括股票及沪深300指数期货，βs=1.20，βf=1.15，期货的保证金为比率为12%。将90%的资金投资于股票，其余10%的资金做多股指期货。一段时间后，如果沪深300指数上涨10%。那么该投资者的资产组合市值（ ）。
A.上涨20.4%
B.下跌20.4%
C.上涨18.6%
D.下跌18.6%

【答案】 A
63、在进行利率互换合约定价时，浮动利率债券的定价基本上可以参考（　　）。
A.市场价格
B.历史价格
C.利率曲线
D.未来现金流

【答案】 A
64、7月中旬，某铜进口贸易商与一家需要采购铜材的铜杠厂经过协商，同意以低于9月铜期货合约价格100元/吨的价格，作为双方现货交易的最终成交价，并由铜杆厂点定9月铜期货合约的盘面价格作为现货计价基准。签订基差贸易合同后，铜杆厂为规避风险，考虑买入上海期货交易所执行价为57500元/吨的平值9月铜看涨期权，支付权利金100元/吨。如果9月铜期货合约盘中价格一度跌至55700元/吨，铜杆厂以55700元/吨的期货价格为计价基准进行交易，此时铜杆厂买入的看涨期权也已跌至几乎为0，则铜杆厂实际采购价为（ ）元/吨。
A.57000
B.56000
C.55600
D.55700

【答案】 D
65、导致场外期权市场透明度较低的原因是（　　）。
A.流动性低
B.一份合约没有明确的买卖双方
C.品种较少
D.买卖双方不够了解

【答案】 A
66、下列关于外汇汇率的说法不正确的是（ ）。
A.外汇汇率是以一种货币表示的另一种货币的相对价格
B.对应的汇率标价方法有直接标价法和问接标价法
C.外汇汇率具有单向表示的特点
D.既可用本币来表示外币的价格，也可用外币表示本币价格

【答案】 C
67、根据下面资料，回答82-84题
A.76616.00
B.76857.00
C.76002.00
D.76024.00

【答案】 A
68、中国以（ ）替代生产者价格。
A.核心工业品出厂价格
B.工业品购入价格
C.工业品出厂价格
D.核心工业品购入价格

【答案】 C
69、( )不属于波浪理论主要考虑的因素。
A.成变量
B.时间
C.比例
D.形态

【答案】 A
70、下列关于仓单质押表述正确的是( )。
A.质押物价格波动越大，质押率越低
B.质押率可以高于100％
C.出质人拥有仓单的部分所有权也可以进行质押
D.为企业生产经营周转提供长期融资

【答案】 A
71、流通巾的现金和各单位在银行的活期存款之和被称作( )。
A.狭义货币供应量M1
B.广义货币供应量M1
C.狭义货币供应量MO
D.广义货币供应量M2

【答案】 A
72、多元线性回归模型的（　　），又称为回归方程的显著性检验或回归模型的整体检验。
A.t检验
B.F检验
C.拟合优度检验
D.多重共线性检验

【答案】 B
73、ADF检验回归模型为
A.H0：φi＝0
B.H0：φi＝1
C.H0：λ＝0
D.H0：λ＝1

【答案】 C
74、国内股市恢复性上涨，某投资者考虑增持100万元股票组合，同时减持100万元国债组合。为实现上述目的，该投资者可以（　　）。
A.卖出100万元国债期货，同时卖出100万元同月到期的股指期货
B.买入100万元国债期货，同时卖出100万元同月到期的股指期货
C.买入100万元国债期货，同时买人100万元同月到期的股指期货
D.卖出100万元国债期货，同时买进100万元同月到期的股指期货

【答案】 D
75、考虑一个40%投资于X资产和60%投资于Y资产的投资组合。资产X回报率的均值和方差分别为0和25，资产Y回报率的均值和方差分别为1和12.1，X和Y相关系数为0.3，下面（ ）最接近该组合的波动率。
A.9.51
B.8.6
C.13.38
D.7.45

【答案】 D
76、假设产品运营需0.8元，则用于建立期权头寸的资金有()元。
A.4.5
B.14.5
C.3.5
D.94.5

【答案】 C
77、以下关于通缩低位应运行期商品期货价格及企业库存风险管理策略的说法错误的是（ ）。
A.采购供应部门可根据生产的需用量组织低价购入
B.在期货市场中远期合约上建立虚拟库存
C.期货价格硬着陆后，现货价格不会跟随其一起调整下来
D.采购供应部门为企业未来生产锁定采购成本早做打算

【答案】 C
78、回归系数含义是（　　）。
A.假定其他条件不变的情况下，自变量变化一个单位对因变量的影响
B.自变量与因变量成比例关系
C.不管其他条件如何变化，自变量与因变量始终按该比例变化
D.上述说法均不正确

【答案】 A
79、（　　）反映一定时期内城乡居民所购买的生活消费品价格和服务项目价格变动趋势及程度的相对数。
A.生产者价格指数
B.消费者价格指数
C.GDP平减指数
D.物价水平

【答案】 B
80、从2004年开始，随着( )的陆续推出，黄金投资需求已经成为推动黄金价格上涨的主要动力。
A.黄金期货
B.黄金ETF基金
C.黄金指数基金
D.黄金套期保值

【答案】 B
81、V形是一种典型的价格形态，( )。
A.便丁普通投资者掌握
B.一般没有明显的征兆
C.与其他反转形态相似
D.它的顶和底出现两次

【答案】 B
82、甲乙双方签订一份场外期权合约，在合约基准日确定甲现有的资产组合为100个指数点。未来指数点高于100点时，甲方资产组合上升，反之则下降。合约乘数为200元/指数点，甲方总资产为20000元。据此回答以下两题。
A.95
B.96
C.97
D.98

【答案】 A
83、广义货币供应量M1不包括( )。
A.现金
B.活期存款
C.大额定期存款
D.企业定期存款

【答案】 C
84、材料一：在美国，机构投资者的投资中将近30%的份额被指数化了，英国的指数化程度在20%左右，近年来，指数基金也在中国获得快速增长。
A.4.342
B.4.432
C.4.234
D.4.123

【答案】 C
85、在下列宏观经济指标中，（ ）是最重要的经济先行指标。
A.采购经理人指数
B.消费者价格指数
C.生产者价格指数
D.国内生产总值

【答案】 A
86、假设基金公司持有金融机构为其专门定制的上证50指数场外期权，当市场处于下跌行情中，金融机构亏损越来越大，而基金公司为了对冲风险并不愿意与金融机构进行提前协议平仓，使得金融机构无法止损。这是场外产品（　　）的一个体现。
A.市场风险
B.流动性风险
C.操作风险
D.信用风险

【答案】 B
87、某股票组合市值8亿元，β值为0．92。为对冲股票组合的系统性风险，基金经理决定在沪深300指数期货10月合约上建立相应的空头头寸，卖出价格为3263．8点。该基金经理应该卖出股指期货（ ）手。
A.702
B.752
C.802
D.852

【答案】 B
88、2月中旬，豆粕现货价格为2760元/吨，我国某饲料厂计划在4月份购进1000吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值。（豆粕的交易单位为10吨/手）
A.买入100手
B.卖出100手
C.买入200手
D.卖出200手

【答案】 A
89、商品价格的波动总是伴随着（　　）的波动而发生。
A.经济周期
B.商品成本
C.商品需求
D.期货价格

【答案】 A
90、对回归方程进行的各种统计检验中，应用t统计量检验的是( )。
A.线性约束检验
B.若干个回归系数同时为零检验
C.回归系数的显著性检验
D.回归方程的总体线性显著性检验

【答案】 C
91、（　　）是确定股票、债券或其他资产的长期配置比例，从而满足投资者的风险收益偏好，以及投资者面临的各种约束条件。
A.战略性资产配置
B.战术性资产配置
C.指数化投资策略
D.主动投资策略

【答案】 A
92、根据下面资料，回答80-81题
A.8113.1
B.8357.4
C.8524.8
D.8651.3

【答案】 B
93、在我国，金融机构按法人统一存入中国人民银行的准备金存款不得低于上旬末一般存款余额的（　　）。
A.4%
B.6%
C.8%
D.10%

【答案】 C
94、根据下面资料，回答82-84题
A.76616.00
B.76857.00
C.76002.00
D.76024.00

【答案】 A
95、某研究员对生产价格指数（PPI）数据和消费价格指数（CPI）数据进行了定量分析，并以PPI为被解释变量，CPI为解释变量，进行回归分析。据此回答以下四题。
A.负相关关系
B.非线性相关关系
C.正相关关系
D.没有相关关系

【答案】 C
96、 点价交易是大宗商品现货贸易的一种方式，下面有关点价交易说法错误的是( )。
A.在签订购销合同的时候并不确定价格，只确定升贴水，然后在约定的“点价期”内以期货交易所某日的期货价格作为点价的基价，加上约定的升贴水作为最终的现货结算价格
B.卖方让买方拥有点价权，可以促进买方购货积极性，扩大销售规模
C.让渡点价权的一方，通常需要用期货来对冲其风险
D.点价交易让拥有点价权的一方在点了一次价格之后，还有一次点价的机会或权利，该权利可以行使，也可以放弃

【答案】 D
97、某可转换债券面值1000元，转换比例为40，实施转换时标的股票的市场价格为每股24元，那么该转换债券的转换价值为（ ）。
A.960元
B.1000元
C.600元
D.1666元

【答案】 A
98、（　　）是将期货市场形成的价格作为现货成交的基准价时，因产地、质量有别等因素，在定价时买卖双方还考虑到了现货对期货价的升贴水问题。
A.公平性
B.合理性
C.客观性
D.谨慎性

【答案】 B
99、某日大连商品交易所大豆期货合约为3632元/吨，豆粕价格为2947元/吨，豆油期货价格为6842元/吨，假设大豆压榨后的出粕率为78%，出油率为18%，大豆压榨利润为200元/吨，不考虑其他费用，假设投资者可以通过（ ）方式进行套利。
A.买豆粕、卖豆油、卖大豆
B.买豆油、买豆粕、卖大豆
C.卖大豆、买豆油、卖豆粕
D.买大豆、卖豆粕、卖豆油

【答案】 B
100、对于金融机构而言，期权的p=-0.6元，则表示（ ）。
A.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率下降1%时，产品的价值将提高0.6元，而金融机构也将有0.6元的账面损失
B.其他条件不变的情况下。当上证指数的波动率增加1%时，产品的价值将提高0.6元，而金融机构也将有0.6的账面损失
C.其他条件不变的情况下，当利率水平下降1%时，产品的价值将提高0.6元，而金融机构也将有0.6元的账面损失
D.其他条件不变的情况下，当利率水平上升1%时，产品的价值将提高0.6元，而金融机构也将有0.6元的账面损失

【答案】 D
101、要弄清楚价格走势的主要方向，需从（　　）层面的供求角度入手进行分析。
A.宏观
B.微观
C.结构
D.总量

【答案】 A
102、双重顶反转突破形态形成的主要功能是( )。
A.测算高度
B.测算时问
C.确立趋势
D.指明方向

【答案】 A
103、对回归模型yi＝β0＋β1xi＋μi进行检验时，通常假定μi服从（　　）。
A.N（0，σ12）
B.t（n－2）
C.N（0，σ2）
D.t（n）

【答案】 C
104、当价格从SAR曲线下方向上突破SAR曲线时，预示着上涨行情即将开始，投资者应该( )。
A.持仓观望
B.卖出减仓
C.逢低加仓
D.买入建仓

【答案】 D
105、计算互换中英镑的固定利率( )。
A.0.0425
B.0.0528
C.0.0628
D.0.0725

【答案】 B
106、期权风险度量指标中衡量期权价格变动与斯权标的物价格变动之间的关系的指标是（ ）。
A.DeltA
B.GammA
C.ThetA
D.VegA

【答案】 A
107、在持有成本理论模型假设下，若F表示期货价格，S表示现货价格，IT表示持有成本，R表示持有收益，那么期货价格可表示为（ ）。
A.F=S+W-R
B.F=S+W+R
C.F=S-W-R
D.F=S-W+R

【答案】 A
108、下列选项中，描述一个交易策略可能出现的最大本金亏损比例的是（　　）。
A.年化收益率
B.夏普比率
C.交易胜率
D.最大资产回撤

【答案】 D
109、在险价值风险度量时，资产组合价值变化△Ⅱ的概率密度函数曲线呈（ ）。
A.螺旋线形
B.钟形
C.抛物线形
D.不规则形

【答案】 B
110、以下各种技术分析手段中，衡量价格波动方向的是( )。
A.压力线
B.支撑线
C.趋势线
D.黄金分割线

【答案】 C
111、7月初，某农场决定利用大豆期货为其9月份将收获的大豆进行套期保值，7月5日该农场在9月份大豆期货合约上建仓，成交价格为2050元／吨，此时大豆现货价格为2010元／吨。至9月份，期货价格到2300元／吨，现货价格至2320元／吨，若此时该农场以市场价卖出大豆，并将大豆期货平仓，则大豆实际卖价为（ ）。
A.2070
B.2300
C.2260
D.2240

【答案】 A
112、假设某金融机构为其客户设计了一款场外期权产品，产品的基本条款如表8-4所示。
A.1.15
B.1.385
C.1.5
D.3.5

【答案】 B
113、若投资者希望不但指数上涨的时候能够赚钱，而且指数下跌的时候也能够赚钱。对此，产品设计者和发行人可以如何设计该红利证以满足投资者的需求?（ ）
A.提高期权的价格
B.提高期权幅度
C.将该红利证的向下期权头寸增加一倍
D.延长期权行权期限

【答案】 C
114、与场外期权交易相比，场内期权交易的缺点是（　　）。
A.成本低
B.收益较低
C.收益较高
D.成本较高

【答案】 D
115、某投资者以资产S作标的构造牛市看涨价差期权的投资策略(即买入1单位C1，卖出1单位C2)，具体信息如下表所示。若其他信息不变，同一天内，市场利率一致向上波动10个基点，则该组合的理论价值变动是（　　）。
A.0.00073
B.0.0073
C.0.073
D.0.73

【答案】 A
116、（ ）是决定期货价格变动趋势最重要的因素。
A.经济运行周期
B.供给与需求
C.汇率
D.物价水平

【答案】 A
117、凯利公式．?*=(bp-q)／b中，b表示（　　）。
A.交易的赔率
B.交易的胜率
C.交易的次数
D.现有资金应进行下次交易的比例

【答案】 A
118、下表是某年某地居民消费价格指数与上一年同比的涨幅情况，可以得出的结论是（　　）。
A.(1)(2)?
B.(1)(3)?
C.(2)(4)?
D.(3)(4)

【答案】 C
119、4月22日，某投资者预判基差将大幅走强，即以100