2019-2025年期货从业资格之期货基础知识题库检测试卷B卷附答案.docx

2019-2025年期货从业资格之期货基础知识题库检测试卷B卷附答案

单选题（共600题）
1、某客户存入保证金10万元，在5月1日买入小麦期货合约40手(每手10吨)，成交价为2000元／吨，同一天卖出平仓20手小麦合约，成交价为2050元／吨，当日结算价为2040元／吨，交易保证金比例为5％。5月2日该客户再买入8手小麦合约，成交价为2040元／吨，当日结算价为2060元／吨，则5月2日其账户的当日盈亏为（ ）元，当日结算准备金余额为（ ）元。
A.4800；92100
B.5600；94760
C.5650；97600
D.6000；97900

【答案】 B
2、假设某机构持有一篮子股票组合，市值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利，该组合与香港恒生股指机构完全对应，此时恒生指数为15000点（恒生指数期货合约的系数为50港元），市场利率为6%，则3个月后交割的恒生指数期货合约的理论价格为（　　）点。
A.15125
B.15124
C.15224
D.15225

【答案】 B
3、客户对当日交易结算结果的确认，应当视为对( )的确认，所产生的交易后果由客户自行承担。
A.该日所有持仓和交易结算结果
B.该日所有交易结算结果
C.该日之前所有交易结算结果
D.该日之前所有持仓和交易结算结果

【答案】 D
4、假设英镑兑美元的即期汇率为1.4753，30天远期汇率为1.4783，这表明英镑兑美元的30天远期汇率（ ）。
A.升水30点
B.贴水30点
C.升水0.003英镑
D.贴水0.003英镑

【答案】 A
5、如果交易商在最后交易日仍未将期货合约平仓，则必须（）。
A.交付违约金
B.强行平仓
C.换成下一交割月份合约
D.进行实物交割或现金交割

【答案】 D
6、一般来说，标的物价格波动越频繁.越剧烈，该商品期货合约允许的每日价格最大波动幅度就应设置得（ ）一些。
A.大
B.小
C.不确定
D.不变

【答案】 A
7、当巴西甘蔗用于加工乙醇的比例提高时，在不考虑其他因素的情况下，国际白糖期货价格将（　　）。
A.不受影响
B.上升
C.保持不变
D.下降

【答案】 B
8、（ ）是投机者用来限制损失、累积盈利的有力工具。
A.套期保值指令
B.止损指令
C.取消指令
D.市价指令

【答案】 B
9、股指期货套期保值可以降低投资组合的（ ）。
A.经营风险
B.偶然性风险
C.系统性风险
D.非系统性风险

【答案】 C
10、关于芝加哥商业交易所3个月欧洲美元期货，下列表述正确的是（ ）。
A.3个月欧洲美元期货和3个月国债期货的指数不具有直接可比性
B.成交指数越高，意味着买方获得的存款利率越高
C.3个月欧洲美元期货实际上是指3个月欧洲美元国债期货
D.采用实物交割方式

【答案】 C
11、一般而言，套利交易（　　）。
A.和普通投机交易风险相同
B.比普通投机交易风险小
C.无风险
D.比普通投机交易风险大

【答案】 B
12、某香港投机者5月份预测大豆期货行情会继续上涨，于是在香港期权交易所买入1手（10吨／手）9月份到期的大豆期货看涨期权合约，期货价格为2000港元／吨，期权权利金为20港元／吨。到8月份时，9月大豆期货价格涨到2200港元／吨，该投机者要求行使期权，于是以2000港元／吨买入1手9月大豆期货，并同时在期货市场上对冲平仓。那么，他总共盈利（ ）港元。
A.1000
B.1500
C.1800
D.2000

【答案】 C
13、（ ）是指每手期货合约代表的标的物的价值。
A.合约价值
B.最小变动价位
C.报价单位
D.交易单位

【答案】 A
14、某交易者卖出执行价格为540美元/蒲式耳的小麦看涨期权，权利金为35美元/蒲式耳，则该交易者卖出的看涨期权的损益平衡点为（　　）美元/蒲式耳。（不考虑交易费用）
A.520
B.540
C.575
D.585

【答案】 C
15、在我国，个人投资者从事期货交易必须在（ ）办理开户手续。
A.中国证监会
B.中国证监会派出机构
C.期货公司
D.期货交易所

【答案】 C
16、隔夜掉期交易不包括（　　）。
A.O／N
B.T／N
C.S／N
D.P／N

【答案】 D
17、假设英镑兑美元的即期汇率为1.4753，30天远期汇率为1.4783，这表明英镑兑美元的30天远期汇率（　　）。
A.升水30点
B.贴水30点
C.升水0.003英镑
D.贴水0.003英镑

【答案】 A
18、期货投机具有（ ）的特征。
A.低风险、低收益
B.低风险、高收益
C.高风险、低收益
D.高风险、高收益

【答案】 D
19、CME的3个月欧洲美元期货合约的标的本金为（）美元，期限为3个月期欧洲美元定期存单。
A.1000000
B.100000
C.10000
D.1000

【答案】 A
20、3月10日，某交易者在国内市场开仓卖出10手7月份螺纹钢期货合约，成交价格为4800元／吨。之后以4752元／吨的价格将上述头寸全部平仓，若不计交易费用，其交易结果是（ ）。螺纹钢期货合约1手=10吨
A.亏损4800元
B.盈利4800元
C.亏损2400元
D.盈利2400元

【答案】 B
21、下列属于外汇交易风险的是（ ）。
A.因债权到期而收回的外汇存入银行后所面临的汇率风险
B.由于汇率波动而使跨国公司的未来收益存在极大不确定性
C.由于汇率波动而引起的未到期债权债务的价值变化
D.由于汇率变动而使出口产品的价格和成本都受到很大影响

【答案】 C
22、某农场为防止小麦价格下降，做卖出套期保值，卖出5手（每手10吨）小麦期货合约建仓时基差为50元／吨，买入平仓时基差为80元／吨，则该农场的套期保值效果为（　　）。
A.净盈利2500元
B.净亏损2500元
C.净盈利1500元
D.净亏损1500元

【答案】 C
23、美国在2007年2月15日发行了到期日为2017年2月15日的国债，面值为10万美元，票面利率为4.5%。如果芝加哥期货交易所某国债期货（2009年6月到期，期限为10年）的卖方用该国债进行交割，转换因子为0.9105，假定10年期国债期货2009年6月合约交割价为125-160，该国债期货合约买方必须付出（　　）美元。
A.116517.75
B.115955.25
C.115767.75
D.114267.75

【答案】 C
24、世界首家现代意义上的期货交易所是（ ）。
A.LME
B.COMEX
C.CME
D.CBOT

【答案】 D
25、利用股指期货可以（ ）。
A.进行套期保值，降低投资组合的系统性风险
B.进行套期保值，降低投资组合的非系统性风险
C.进行投机，通过期现市场的双向交易获取超额收益
D.进行套利，通过期货市场的单向交易获取价差收益

【答案】 A
26、我国期货交易所根据工作职能需要设置相关业务部门，但一般不包括()。
A.交易部门
B.交割部门
C.财务部门
D.人事部门

【答案】 D
27、期货合约是由（　　）统一制定的。
A.期货交易所
B.期货公司
C.期货业协会
D.证监会

【答案】 A
28、根据下面资料，回答下题。
A.盈利10000
B.盈利12500
C.盈利15500
D.盈利22500

【答案】 C
29、我国期货交易所会员可由（　　）组成。
A.自然人和法人
B.法人
C.境内登记注册的法人
D.境外登记注册的机构

【答案】 C
30、美式期权的期权费比欧式期权的期权费（　　）。
A.低
B.高
C.费用相等
D.不确定

【答案】 B
31、以下有关于远期交易和期货交易的表述，正确的有（ ）。
A.远期交易的信用风险小于期货交易
B.期货交易都是通过对冲平仓了结交易的
C.期货交易由远期交易演变发展而来的
D.期货交易和远期交易均不以实物交收为目的

【答案】 C
32、期货市场可对冲现货市场风险的原理是（ ）。
A.期货与现货的价格变动趋势相同，且临近交割目，价格波动幅度扩大
B.期货与现货的价格变动趋势相同，且临近交割日，价格波动幅度缩小
C.期货与现货的价格变动趋势相反，且临近交割日，价差扩大
D.期货与现货的价格变动趋势相同，且临近交割日，价差缩小

【答案】 D
33、股票期权每份期权合约中规定的交易数量一般是（ ）股。
A.1
B.50
C.100
D.1000

【答案】 C
34、（　　）的出现，使期货市场发生了翻天覆地地变化，彻底改变了期货市场的格局。
A.远期现货
B.商品期货
C.金融期货
D.期货期权

【答案】 C
35、在一个正向市场上，卖出套期保值，随着基差的绝对值缩小，那么结果会是（ ）。
A.得到部分的保护
B.盈亏相抵
C.没有任何的效果
D.得到全部的保护

【答案】 D
36、某投机者预测10月份大豆期货合约价格将上升，故买入10手大豆期货合约，成交价格为2030元/吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在2000元/吨的价格再次买入5手合约，当市价反弹到（　　）时才可以避免损失。
A.2010元/吨
B.2020元/吨
C.2015元/吨
D.2025元/吨

【答案】 B
37、6月10日，国际货币市场6月期瑞士法郎的期货价格为0.8764美元/瑞士法郎，6月期欧元的期货价格为1.2106美元/欧元。某套利者预计6月20日瑞士法郎对欧元的汇率将上升，在国际货币市场买入100手6月期瑞士法郎期货合约，同时卖出72手6月期欧元期货合约。6月20日，瑞士法郎对欧元的汇率由0.72上升为0.73，该交易套利者分别以0.9066美元/瑞士法
A.盈利120900美元
B.盈利110900美元
C.盈利121900美元
D.盈利111900美元

【答案】 C
38、棉花期货的多空双方进行期转现交易。多头开仓价格为10210元/吨，空头开仓价格为10630元/吨，双方协议以10450元/吨平仓，以10400元/吨进行现货交收，若棉花的交割成本200元/吨，进行期转现后，多空双方实际买卖价格为（　　）。
A.多方10160元/吨，空方10580元/吨
B.多方10120元/吨，空方10120元/吨
C.多方10640元/吨，空方10400元/吨
D.多方10120元/吨，空方10400元/吨

【答案】 A
39、下列不属于不可控风险的是()。
A.气候恶劣
B.突发性自然灾害
C.政局动荡
D.管理风险

【答案】 D
40、（ ）可以根据不同期货品种及合约的具体情况和市场风险状况制定和调整持仓限额和持仓报告标准。
A.期货交易所
B.会员
C.期货公司
D.中国证监会

【答案】 A
41、某机构持有价值为1亿元的中国金融期货交易所5年期国债期货可交割国债。该国债的基点价值为0.06045元，5年期国债期货(合约规模100万元)对应的最便宜可交割国债的基点价值为0.06532元，转换因子为1.0373。根据基点价值法，该机构为对冲利率风险，应选用的交易策略是（??）。
A.做多国债期货合约96手
B.做多国债期货合约89手
C.做空国债期货合约96手
D.做空国债期货合约89手

【答案】 C
42、（ ）是会员制期货交易所会员大会的常设机构。
A.董事会
B.理事会
C.专业委员会
D.业务管理部门

【答案】 B
43、某执行价格为1280美分/蒲式耳的大豆期货看涨期权，当标的大豆期货合约市场价格为1300美分/蒲式耳时，该期权为（　　）期权。
A.实值
B.虚值
C.美式
D.欧式

【答案】 A
44、在我国，4月15日，某交易者买入10手（1000克／手）7月黄金期货合约同时卖出10手8月黄金期货合约，价格分别为316.05元／克和315.00元／克。5月5日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，合约平仓价格分别是317.50元／克和316.05元／克。该交易者盈亏状况为（ ）。
A.盈利2000元
B.亏损2000元
C.亏损4000元
D.盈利4000元

【答案】 D
45、期货合约的标准化带来的优点不包括（　　）。
A.简化了交易过程
B.降低了交易成本
C.减少了价格变动
D.提高了交易效率

【答案】 C
46、20世纪70年代初，（ ）被（ ）取代使得外汇风险增加。
A.固定汇率制；浮动汇率制
B.浮动汇率制；固定汇率制
C.黄金本位制；联系汇率制
D.联系汇率制；黄金本位制

【答案】 A
47、某日我国3月份豆粕期货合约的结算价为2997元/吨，收盘价为2968元/吨，若豆粕期货合约的每日价格最大波动限制为±4%，豆粕期货的最小变动价位是1元/吨，下一交易日该豆粕期货合约的涨停板为（　　）元/吨。
A.3117
B.3116
C.3087
D.3086

【答案】 B
48、6月5日某投机者以95．45点的价格买进10张9月份到期的3个月欧洲美元利率（EU-RIBOR）期货合约，6月20该投机者以95．40点的价格将手中的合约平仓。在不考虑其他成本因素的情况下，该投机者的净收益是（ ）美元。
A.1250
B.-1250
C.12500
D.-12500

【答案】 B
49、非结算会员下达的交易指令应当经( )审查或者验证后进入期货交易所。
A.全面结算会员期货公司
B.中国期货业协会
C.中国证监会及其派出机构
D.工商行政管理机构

【答案】 A
50、有关期货与期权关系的说法，正确的是（ ）。
A.期货交易的风险与收益对称，期权交易的风险与收益不对称
B.期货交易双方都要缴纳保证金，期权交易双方都不必缴纳保证金
C.二者了结头寸的方式相同
D.期货交易实行双向交易，期权交易实行单向交易

【答案】 A
51、公司制期货交易所股东大会的常设机构是（ ），行使股东大会授予的权力。
A.董事会
B.监事会
C.经理部门
D.理事会

【答案】 A
52、我国期货交易所的大户报告制度规定，当会员或客户的某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量（ ）时，会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况等，客户须通过期货公司会员报告。
A.50%以上（含本数）
B.80%以上（含本数）
C.60%以上（含本数）
D.90%以上（含本数）

【答案】 B
53、关于“基差”，下列说法不正确的是（ ）。
A.基差是现货价格和期货价格的差
B.基差风险源于套期保值者
C.当基差减小时，空头套期保值者可以减小损失
D.基差可能为正、负或零

【答案】 C
54、某投资者在3个月后将获得一笔资金，并希望用该笔资金进行股票投资。但是，该投资者担心股市整体上涨从而影响其投资成本，在这种情况下，可采取的策略是（ ）。
A.股指期货的空头套期保值
B.股指期货的多头套期保值
C.期指和股票的套利
D.股指期货的跨期套利

【答案】 B
55、某投机者以2.55美元/蒲式耳的价格买入1手玉米合约，并在价格为2.25美元/蒲式耳下达一份止损单。此后价格上涨到2.8美元/蒲式耳，该投资者可以在价格为（）美元/蒲式耳下达一份新的止损指令。
A.2.95
B.2.7
C.2.5
D.2.4

【答案】 B
56、某投资者开仓卖出10手国内铜期货合约，成交价格为47000元/吨，当日结算价为46950元/吨。期货公司要求的交易保证金比例为5%（铜期货合约的交易单位为5吨/手，不计手续费等费用）。该投资者当日交易保证金为（ ）元。
A.117375
B.235000
C.117500
D.234750

【答案】 A
57、2015年3月28日，中国金融期货交易所可供交易的沪深300股指期货合约应该有（ ）。
A.1F1503. 1F1504. 1F1505. 1F1506
B.1F1504. 1F1505. 1F1506. 1F1507
C.1F1504. 1F1505. 1F1506. 1F1508
D.1F1503. 1F1504. 1F1506. 1F1509

【答案】 D
58、《期货交易所管理办法》规定了召开理事会临时会议的情形，下列不属于该情形的是( )。
A.1／3以上理事联名提议
B.中国证监会提议
C.理事长提议
D.期货交易所章程规定的情形

【答案】 C
59、我国期货合约的开盘价是在开市前（ ）分钟内经集合竞价产生的成交价格，集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后第一笔成交价为开盘价。
A.30
B.10
C.5
D.1

【答案】 C
60、目前，沪深300股指期货报价的最小变动价位是（ ）点。
A.0.2
B.0.1
C.1
D.0.01

【答案】 A
61、某股票组合现值100万元，预计2个月后可收到红利1万元，当时市场年利率为12％，则3个月后交割的该股票组合远期合约的净持有成本为（??）元。
A.29900
B.30000
C.20000
D.19900

【答案】 D
62、某德国的投资者持有500万美元的股票组合，考虑到美元贬值的可能性，利用两个月到期的美元兑欧元期货对冲汇率风险。投资者买入40手欧元期货(12.5万欧元／手)，成交价格为1.01，即期汇率为0.975；一个月后，期货价格为1.16，即期汇率为1.1。投资者期货头寸的盈亏是( )欧元。
A.795000
B.750000
C.-795000
D.-750000

【答案】 B
63、下列关于汇率政策的说法中错误的是（）
A.通过本币汇率的升降来控制进出口及资本流动以达到国际收支平衡目的
B.当本币汇率下降时，有利于促进出口
C.一国货币贬值，受心理因素的影响，往往使人们产生该国货币汇率上升的预期
D.汇率将通过影响国内物价水平、短期资本流动而间接地对利率产生影响

【答案】 C
64、从期货交易所与结算机构的关系来看，我国期货结算机构属于（ ）。
A.交易所的内部机构
B.独立的全国性的结算机构
C.交易所与商业银行联合组建的结算机构，完全独立于交易所
D.交易所与商业银行联合组建的结算机构，附属于交易所但相对独立

【答案】 A
65、看跌期权卖方的收益（　　）。
A.最大为收到的权利金
B.最大等于期权合约中规定的执行价格
C.最小为0
D.最小为收到的权利金

【答案】 A
66、市场年利率为8%，指数年股息率为2%，当股票价格指数为1000点时，3个月后交割的该股票指数期货合约的理论指数应该是（　　）点。
A.1100
B.1050
C.1015
D.1000

【答案】 C
67、假设借贷利率差为1%。期货合约买卖手续费双边为0.5个指数点，市场冲击成本为0.6个指数点，股票买卖的双边手续费和市场冲击成本各为交易金额的0.5%，则下列关于4月1日对应的无套利区间的说法，正确的是（ ）。
A.借贷利率差成本是10、25点
B.期货合约买卖双边手续费及市场冲击成本是1、6点
C.股票买卖的双边手续费及市场冲击成本是32点
D.无套利区间上界是4152、35点

【答案】 A
68、一个投资者以13美元购人一份看涨期权，标的资产协定价格为90美元，而该资产的市场定价为100美元，则该期权的内涵价值和时间价值分别是（ ）。
A.内涵价值为3美元，时间价值为10美元
B.内涵价值为0美元，时间价值为13美元
C.内涵价值为10美元，时间价值为3美元
D.内涵价值为13美元，时间价值为0美元

【答案】 C
69、6月5日，某投机者以95.40的价格卖出10张9月份到期的3个月欧元利率（EURIBOR）期货合约，6月20日该投机者以95.30的价格将上述合约平仓。在不考虑交易成本的情况下，该投机者的交易结果是（　　）。（每张合约为100万欧元）
A.盈利250欧元
B.亏损250欧元
C.盈利2500欧元
D.亏损2500欧元

【答案】 C
70、假设当前3月和6月的欧元/美元外汇期货价格分别为1.3500和1.3510。10天后，3月和6月的合约价格分别变为1.3513和1.3528。那么价差发生的变化是（ ）。
A.扩大了5个点
B.缩小了5个点
C.扩大了13个点
D.扩大了18个点

【答案】 A
71、对卖出套期保值者而言，能够实现期货与现货两个市场盈亏相抵后还有净盈利的情形是（ ）。
A.基差从﹣10元/吨变为20元/吨
B.基差从10元/吨变为﹣20元/吨
C.基差从﹣10元/吨变为﹣30元/吨
D.基差从30元/吨变为10元/吨

【答案】 A
72、期货合约成交后，如果（　　）
A.成交双方均为建仓，持仓量不变
B.成交双方均为平仓，持仓量增加
C.成交双方中买方为开仓、卖方为平仓，持仓量不变
D.成交双方中买方为平仓、卖方为开仓，持仓量减少

【答案】 C
73、1月15日，广西白糖现货价格为3450元／吨，3月份白糖期货价格为3370元／吨，此时白糖的基差为（ ）元／吨。
A.80
B.-80
C.40
D.-40

【答案】 A
74、美国在2007年2月15日发行了到期日为2017年2月15日的国债，面值为10万美元，票面利率为4.5%。如果芝加哥期货交易所某国债期货（2009年6月到期，期限为10年）的卖方用该国债进行交割，转换因子为0.9105，假定10年期国债期货2009年6月合约交割价为125-160，该国债期货合约买方必须付出（　　）美元。
A.116517.75
B.115955.25
C.115767.75
D.114267.75

【答案】 C
75、下列关于设立客户开户编码和交易编码的说法中，正确的是（ ）。
A.由期货交易所为客户设立开户编码和交易编码
B.中国期货保证金监控中心为客户设立统一的交易编码
C.中国期货保证金监控中心为客户设立统一的开户编码
D.由期货公司为客户设立开户编码，由期货交易所为客户设立交易编码

【答案】 C
76、某铝型材厂计划在三个月后购进一批铝锭，决定利用铝期货进行套期保值。3月5日该厂在7月份到期的铝期货合约上建仓，成交价格为20500元/吨。此时铝锭的现货价格为19700元/吨。至6月5日，期货价格为20800元/吨，现货价格为19900元/吨。则套期保值效果为（　　）。
A.买入套期保值，实现完全套期保值
B.卖出套期保值，实现完全套期保值
C.买入套期保值，实现不完全套期保值，有净盈利
D.卖出套期保值，实现不完全套期保值，有净盈利

【答案】 C
77、期货交易报价时，超过期货交易所规定的涨跌幅度的报价（ ）。
A.无效，但可申请转移至下一交易日
B.有效，但须自动转移至下一交易日
C.无效，不能成交
D.有效，但交易价格应调整至涨跌幅以内

【答案】 C
78、某投资者上一交易日结算准备金余额为500000元，上一交易日交易保证金为116050元，当日交易保证金为166000元，当日平仓盈亏为30000元，当日持仓盈亏为-12000元，当日入金为100000元，该投资者当日结算准备金余额为（ ）元。（不计手续费等其他费用）
A.545060
B.532000
C.568050
D.657950

【答案】 C
79、根据资金量的不同，投资者在单个品种上的最大交易资金应控制在总资本的（ ）以内。
A.5%～10%
B.10%～20%
C.20%～25%
D.25%～30%

【答案】 B
80、某交易者在4月份以4.97港元/股的价格购买一张9月份到期，执行价格为80.00港元/股的某股票看涨期权，同时他又以1.73港元/股的价格卖出一张9月份到期，执行价格为87.5港元/股的该股票看涨期权（不考虑交易费用），交易者通过该策略承担的最大可能亏损为（ ）港元/股。
A.3.24
B.1.73
C.4.97
D.6.7

【答案】 A
81、要求将某一指定指令取消的指令称为（ ）。
A.限时指令
B.撤单
C.止损指令
D.限价指令

【答案】 B
82、上海期货交易所关于铝期货合约的相关规定是：交易单位5吨／手，最小变动价位5元／吨，最大涨跌停幅度为不超过上一结算价±3％，2016年12月15日的结算价为12805元／吨。
A.12890元／吨
B.13185元／吨
C.12813元／吨
D.12500元／吨

【答案】 C
83、 在进行套利时，交易者主要关注的是合约之间的( )。
A.相互价格关系
B.绝对价格关系
C.交易品种的差别
D.交割地的差别

【答案】 A
84、9月份和10月份沪深300股指期货合约的期货指数分别为3550点和3600点，若两者的合理价差为25点，则该投资者最适合采取的套利交易策略是（ ）。(不考虑交易费用)
A.买入9月份合约同时卖出1O月份合约
B.卖出9月份合约同时买入10月份合约
C.卖出10月份合约
D.买入9月份合约

【答案】 A
85、当一种期权趋于（）时，其时间价值将达到最大。??
A.实值状态
B.虚值状态
C.平值状态
D.极度实值或极度虚值

【答案】 C
86、对卖出套期保值者而言，下列情形中结果最理想的是（　　）
A.基差从-10元/吨变为20/吨
B.基差从-10元/吨变为10/吨
C.基差从-10元/吨变为-30/吨
D.基差从-10元/吨变为-20/吨

【答案】 A
87、当套期保值期限超过一年以上，市场上尚没有对应的远月期货合约挂牌时，通常应考虑（ ）操作。
A.跨期套利
B.展期
C.期转现
D.交割

【答案】 B
88、6月1 日，美国某进口商预期3个月后需支付进口货款5亿日元，目前的即期市场汇率为USD／JPY=146．70，期货市场汇率为JPY／USD=0．006835，该进口商为避免3个月后因日元升值而需付出更多的美元来兑换成日元，就在CME外汇期货市场买入40手9月到期的日元期货合约，进行多头套期保值，每手日元期货合约代表1250万日元。9月1日，即期市
A.亏损6653美元
B.盈利6653美元
C.亏损3320美元
D.盈利3320美元

【答案】 A
89、某短期国债离到期日还有3个月，到期可获金额10000元，甲投资者出价9750元将其买下，2个月后乙投资者以9850买下并持有一个月后再去兑现，则乙投资者的年化收益率是（　　）。
A.10.256％
B.6.156％
C.10.376％
D.18.274％

【答案】 D
90、期货交易中，大多数都是通过（ ）的方式了结履约责任的。
A.对冲平仓
B.实物交割
C.缴纳保证金
D.每日无负债结算

【答案】 A
91、某客户开仓卖出大豆期货合约20手，成交价格为2020元/吨，当天平仓5手合约，交易价格为2030元，当日结算价格为2040元/吨，则其当天平仓盈亏为成____元，持仓盈亏为____元。（ ）
A.-500；-3000
B.500；3000
C.-3000；-50
D.3000；500

【答案】 A
92、为了规避市场利率上升的风险，应进行的操作是（　　）。
A.卖出套期保值
B.买入套期保值
C.投机交易
D.套利交易

【答案】 A
93、目前，()期货交易已成为金融期货也是所有期货交易品种中的第一大品种。
A.股票
B.二级
C.金融
D.股指

【答案】 D
94、根据下面资料，回答下题。
A.买入1000手
B.卖出1000手
C.买入500手
D.卖出500手

【答案】 D
95、交易双方以一定的合约面值和商定的汇率交换两种货币，然后以相同的合约面值在未来确定的时间反向交换同样的两种货币，这种交易是（　　）交易。
A.货币互换
B.外汇掉期
C.外汇远期
D.货币期货

【答案】 B
96、某期货投机者预期大豆期货合约价格将上升，决定采用金字塔式建仓策略交易，建仓过程见下表。则该投机者第2笔交易的申报数量最可能为（ ）手。
A.10
B.9
C.13
D.8

【答案】 A
97、某投资者在2月以500点的权利金买进一张执行价格为13000点的5月恒指看涨期权，同时又以300点的权利金买入一张执行价格为13000点的5月恒指看跌期权。当恒指跌破
A.12800点；13200点
B.12700点；13500点
C.12200；13800点
D.12500；13300点

【答案】 C
98、在反向市场上，交易者买入5月大豆期货合约同时卖出9月大豆期货合约，则该交易者预期（ ）。
A.价差将缩小
B.价差将扩大
C.价差将不变
D.价差将不确定

【答案】 B
99、棉花期货的多空双方进行期转现交易。多头开仓价格为10210元/吨，空头开仓价格为10630元/吨，双方协议以10450元/吨平仓，以10400元/吨进行现货交收。若棉花交割成本200元/吨，则空头进行期转现交易比不进行期转现交易（　　）。
A.节省180元/吨
B.多支付50元/吨
C.节省150元/吨
D.多支付230元/吨

【答案】 C
100、9月10日，我国某天然橡胶贸易商与马来西亚天然橡胶供货商签订一批天然橡胶订货合同，成交价格折合人民币31950元／吨。由于从订货至货物运至国内港口需要1个月的时间，为了防止期间价格下跌对其进口利润的影响，该贸易商决定利用天然橡胶期货进行套期保值。于是当天以32200元／吨的价格在11月份天然橡胶期货合约上建仓。至10月10日，
A.32200
B.30350
C.30600
D.32250

【答案】 C
101、若投资者预期市场利率水平上升，利率期货价格将下跌，则可选择（ ）。
A.买入期货合约
B.多头套期保值
C.空头策略
D.多头套利

【答案】 C
102、棉花期货的多空双方进行期转现交易。多头开仓价格为30210元/吨，空头开仓价格为30630元/吨，已知进行期转现交易，空头可节约交割成本140元/吨。进行期转现交易对买卖双方都有利的情形是（　　）。
A.协议平仓价格为30550元/吨，交收价格为30400元/吨
B.协议平仓价格为30300元/吨，交收价格为30400元/吨
C.协议平仓价格为30480元/吨，交收价格为30400元/吨
D.协议平仓价格为30210元/吨，交收价格为30220元/吨

【答案】 C
103、国内某证券投资基金在某年6月3日时，其收益率已达到26％，鉴于后市不太明显，认为下跌可能性大，为了保持这一业绩到9月，决定利用沪深300股指期货实行保值，其股票组合的现值为2.25亿元，并且其股票组合与沪深300指数的β系数为0.8，假定6月3日的现货指数为5600点，而9月到期的期货合约为5700点。该基金为了使2.25亿元的股票组合得到有效保护，需要（ ）
A.卖出131张期货合约
B.买入131张期货合约
C.卖出105张期货合约
D.入105张期货合约

【答案】 C
104、从期货交易所与结算机构的关系来看，我国期货结算机构属于（ ）。
A.交易所的内部机构
B.独立的全国性的结算机构
C.交易所与商业银行联合组建的结算机构，完全独立于交易所
D.交易所与商业银行联合组建的结算机构，附属于交易所但相对独立

【答案】 A
105、在正向市场上，某交易者下达套利限价指令：买入5月菜籽油期货合约，卖出7月菜籽油期货合约，限价价差为40元／吨。若该指令成交，则成交的价差应( )元／吨。
A.40
B.不高于40
C.不低于40
D.无法确定

【答案】 C
106、某投机者以7800美元/吨的价格买入1手铜合约，成交后价格上涨到7950美元/吨。为了防止价格下跌，他应于价位在（　　）时下达止损指令。
A.7780美元/吨
B.7800美元/吨
C.7870美元/吨
D.7950美元/吨

【答案】 C
107、就看涨期权而言，标的物的市场价格（）期权的执行价格时，内涵价值为零。??
A.等于或低于
B.不等于
C.等于或高于
D.高于

【答案】 A
108、期货交易在一个交易日中报价时，超过期货交易所规定的涨跌幅度的报价（ ）。
A.无效，但可申请转移至下一交易日
B.有效，但须自动转移至下一交易日
C.无效，不能成交
D.有效，但交易价格应调整至涨跌幅以内

【答案】 C
109、中证500股指期货合约于（ ）正式挂牌交易。
A.2006年9月2日
B.2012年3月10日
C.2010年10月15日
D.2015年4月16日

【答案】 D
110、下列关于期货投资的说法，正确的是（ ）。
A.对冲基金是公募基金
B.商品投资基金通过商品交易顾问（CTA）进行期货和期权交易
C.证券公司、商业银行或投资银行类金融机构只能是套期保值者
D.商品投资基金专注于证券和货币

【答案】 B
111、移动平均线的英文缩写是（　　）。
A.MA
B.MACD
C.DEA
D.DIF

【答案】 A
112、 某交易者7月30日买入1手11月份小麦合约，价格为7．6美元／蒲式耳，同时卖出1手11月份玉米合约，价格为2．45美元／蒲式耳，9月30日，该交易者卖出1手11月份小麦合约，价格为7．45美元／蒲式耳，同时买入1手11月份玉米合约，价格为2．20美元／蒲式耳，交易所规定1手=5000蒲式耳，则该交易者的盈亏状况为( )美元。
A.盈利700
B.亏损700
C.盈利500